О нас говорят: « Благодаря успешной автоматизации время, необходимое для формирования отчетности, сократилось до 3-х рабочих дней, а качество подготовки отчётности по международным и российским стандартам улучшилось. Отдельно хочется отметить высокую квалификацию проектной команды исполнителя. Методологическая составляющая проектов по автоматизации учёта достаточно объемна и трудоемка. С учетом важности данной работы для успеха проекта доверять ее следует профессионалам высокого уровня, какими и являются сотрудники «Хомнет Лизинг». »
Павел Левской Финансовый директор РБ Лизинг, 2015

Удвоение оперлизинга

02.12.2013

Роман Романовский

На фоне сокращения финансового лизинга на 7% объем оперативного лизинга за девять месяцев 2013 года вырос вдвое. Пока оперлизинг нишевый продукт, но через два-три года он может стать одним из драйверов лизингового рынка

В третьем квартале 2013 года лизинговый рынок немного отыграл падение первого полугодия. Если за январь–июнь сокращение рынка составило впечатляющие 17%, то по итогам трех кварталов оно снизилось примерно до 3%. Объем нового бизнеса за девять месяцев 2013 года составил 940 млрд рублей.

Динамика крупнейших сегментов рынка — железнодорожного транспорта и авиатехники — при этом отличалась от первых двух кварталов года: если железнодорожный сегмент отвоевывал утерянные позиции, то число авиасделок в третьем квартале увеличилось незначительно. Тройка лидеров железнодорожного сегмента за июль—сентябрь заключила новые сделки более чем на 100 млрд рублей. В результате доля железнодорожного сегмента по сравнению с первым полугодием 2013 года выросла на 3 п.п. (хотя в абсолютном выражении сегмент сократился по отношению к девяти месяцам 2012 года на 33%), а доля авиатехники уменьшилась также на 3 п. п.

Крупнейшей компанией по объему новых сделок остался «ВЭБ-лизинг»: 159 млрд рублей. «ТрансФин-М», вошедший в тройку лидеров в первом полугодии 2013 года, поднялся по итогам девяти месяцев с третьего места на второе. Компания в 2013 году активно наращивает масштабы бизнеса, регулярно заключая крупные сделки и поглощая других участников рынка (в частности, в сентябре 2013 года приобретена занимающаяся оперативным лизингом компания КЛК-Ч). Значительные темпы прироста сделок продемонстрировал «Сбербанк Лизинг» (третье место в ренкинге), среди контрактов которого 26% занял оперативный лизинг авиатехники.

Оперлизинг смягчил падение

Сокращение рынка пришлось на финансовый лизинг, при этом оперативный лизинг за год увеличился вдвое: по итогам девяти месяцев 2013 года такие сделки заняли 8% рынка. Пока, однако, оперативный лизинг — это сегмент лишь нескольких игроков, сегодня в нем работает немногим более 20 компаний.

Важнейшие препятствия для роста оперативного лизинга — отсутствие развитого эффективного вторичного рынка имущества, законодательная неопределенность в отношении этого вида лизинга, низкая культура эксплуатации (более пренебрежительное отношение к «чужому» имуществу) и отсутствие налоговых преференций для участников сделок оперативного лизинга.

«Важный сдерживающий фактор — российский менталитет: бизнесмены в нашей стране предпочитают иметь оборудование в собственности, а не брать его в аренду, — комментирует Максим Агаджанов, генеральный директор „Газпромбанк Лизинга“. — Не стоит забывать и о том, что группы влияния у лизингополучателя могут сопротивляться передаче сервисов по обслуживанию предмета лизинга (например, техобслуживания автомобиля) сторонней сервисной или лизинговой компании».

Несмотря на все эти ограничения, во время стагнации экономики возможен рост спроса на оперативный лизинг со стороны ряда лизингополучателей, опасающихся приобретать актив в собственность и предпочитающих взять оборудование в аренду под конкретный проект.

«В условиях отсутствия роста лизингодатели уделяют повышенное внимание операционной эффективности и инструментам автоматизации. Все большее предпочтение отдается надежным промышленным системам с разумной стоимостью поддержки. Такие решения имеют модульную структуру и функционал, который поддерживает различные варианты процессов. Использование готовых решений и экспертизы поставщика позволяет компаниям оптимизировать вложения в ИТ и сократить сроки внедрения новых продуктов, например оперативного лизинга», — отмечает Дмитрий Курдомонов, управляющий директор «Хомнет Лизинг».

Становимся на крыло

Рост объемов оперативного лизинга коррелирует с ростом доли авиасегмента в целом по рынку: значимую часть лизинга самолетов составляют сделки оперативного лизинга. Суммарно на сегменты железнодорожной и авиатехники пришлось 86% сделок оперативного лизинга. Снижение доли железнодорожной техники и одновременный значительный рост авиаконтрактов в оперативном лизинге — характерная тенденция последних пяти лет. Существенная доля сделок оперативного лизинга отмечена также в сегментах железнодорожной техники (традиционно), автобусов и микроавтобусов, деревообрабатывающего оборудования, легкового и грузового автотранспорта и недвижимости.

В сегменте авиатехники на оперативный лизинг пришлась почти пятая часть сделок. На наш взгляд, стимулирующие программы государства и активный выход на рынок после 2008 года дочерних компаний госбанков, имеющих доступ к относительно недорогому фондированию, повысили привлекательность отечественного финансового рынка для российских авиакомпаний, зачастую приобретавших воздушные суда у иностранных лизингодателей. Тем не менее сегмент оперативного лизинга самолетов в 2013 году — фактически сегмент одного игрока, весь объем сделок пришелся на компанию «Сбербанк Лизинг». По мнению участников рынка, спрос в данном сегменте ограничен: крупных финансово устойчивых авиакомпаний немного, и большинство из них свои текущие потребности в самолетах уже удовлетворили.

В сегменте оперативного лизинга подвижного состава за девять месяцев 2013 года активно заключали сделки четыре компании, при этом более 60% сделок пришлось на крупнейшего участника — компанию «ТрансФин-М». «В сегменте железнодорожного транспорта есть несколько компаний, специализирующихся на оперативном лизинге, — комментирует Олег Литовкин, генеральный директор «Лизинговой компании „УРАЛСИБ“». — Но то, как они осуществляют оперативный лизинг, на весь рынок никак не влияет, потому что это закрытый сегмент рынка. Чтобы быть эффективным в оперативном лизинге, необходимо иметь 10–20 тысяч вагонов. Чтобы только войти в этот бизнес, нужно иметь шести-семилетнюю историю. При этом новичков никто не ждет, там нет открытых ниш. Поэтому очень важно разделять оперативный лизинг подвижного состава и оперативный лизинг в других сегментах».

Сегмент оперативного лизинга грузового автотранспорта, хотя и оказался самым высококонкурентным с точки зрения числа компаний, сохраняет высокую концентрацию: около 85% сделок в нем пришлось на «КАМАЗ-ЛИЗИНГ».

Доля легковых автомобилей в структуре сделок оперативного лизинга, по нашей оценке, составляет менее 4%. Согласно данным Leaseurope, в 2012 году в Европе в краткосрочную аренду было приобретено более 550 тыс. машин. Количество машин, приобретаемых в оперлизинг, на отечественном рынке можно оценить примерно в 5–8 тыс. штук (за девять месяцев 2013 года). Доля России в общеевропейском сегменте оперативного автолизинга таким образом составляет всего около 1,5%.

«В сегменте автотранспорта большой потенциал роста спроса именно у отечественных крупных компаний, но сформированная ремонтная база и наличие автотранспортных предприятий в структуре холдингов существенно замедляют процесс перехода на оперативный лизинг, — говорит Андрей Коноплев, генеральный директор „ВТБ Лизинга“. — Кроме того, низкое качество сервиса, топлива, дорог и отсутствие цивилизованного рынка бывшей в употреблении техники приводят к увеличению рисков арендодателя и, как следствие, к повышению стоимости оперативного лизинга».

Сегмент, в котором можно ожидать быстрого развития оперативного лизинга, строительная техника, по данным анкетирования, пока не занимает даже 1% этого рынка. Потенциал развития оперативного лизинга в этом сегменте обусловлен как рядом проектов, для которых подрядчикам техника понадобится на время, так и растущими темпами жилищного строительства.

Придется подождать

В целом лизингодатели ожидают активного развития рынка оперативного лизинга лишь в отдаленной перспективе. Развивать же его в собственной деятельности в ближайшие два года собирается лишь 10–15% опрошенных компаний.

По прогнозам «Эксперт РА», в ближайшие два-три года развитие оперлизинга будет идти медленно из-за стагнации экономики; рывки за счет крупных сделок будут перемежаться с провалами. Но новый экономический подъем может совпасть с «созреванием» ряда вторичных рынков оборудования, ростом их ликвидности. В это время возможны высокие темпы роста оперативного лизинга уже в розничных сегментах. Однако, чтобы оседлать эту волну, нарабатывать соответствующие компетенции компаниям нужно уже сегодня. «Судя по конъюнктуре рынка и развитию российской экономики, в ближайшие восемь-десять лет действительно можно ожидать роста спроса на оперативный лизинг, — считает Дмитрий Ерошок, генеральный директор „Сбербанк Лизинга“. — Наша компания уже прилагает усилия для работы в этом сегменте: в частности, в конце августа был заключен ряд важнейших соглашений с компаниями ГСС и „Иркут“, достигнута договоренность о создании финансовой инфраструктуры по продвижению на отечественном и мировом рынках самолетов Sukhoi Superjet 100 с использованием механизма операционного лизинга».

Ставка на зеро

По нашим оценкам, при оптимистическом сценарии рынок лизинга (новые сделки) в текущем году может вырасти до 5%, а его объем при этом составит 1,39 трлн рублей. Оптимистический сценарий подразумевает, что доля сделок в железнодорожном сегменте в четвертом квартале 2013 года составит около 30% годового объема сегмента, в авиасегменте — около 25%. При пессимистическом сценарии сокращение рынка может составить до 8%, а его объем — 1,21 трлн рублей. Пессимистический сценарий предполагает, что сделки в сегменте авиализинга в четвертом квартале составят 7–10% годового объема, а в сегменте железнодорождной техники доля сделок четвертого квартала составит около 20%.

В зависимости от того, успеют ли компании провести готовящиеся крупные сделки до конца года, темпы прироста нового бизнеса будут находиться в диапазоне от –8 до +5%, при этом базовый прогноз — нулевые темпы прироста рынка.

Поскольку динамика лизингового рынка следует за динамикой инвестиций, снижение активности в этой сфере обусловливает невысокие темпы прироста рынка лизинга. По прогнозу «Эксперт РА», темпы прироста новых сделок в 2014 году могут составить от –5 до –12% (пессимистический прогноз, в случае дальнейшего сокращения железнодорожного сегмента на 10–15% и сокращения числа авиасделок в результате эффекта высокой базы на 20–30%) либо 0–5% (при неуменьшении объемов железнодорожного и авиасегментов и небольшом росте автотранспортных сегментов — до 15–20%, оптимистический прогноз).

«Основным драйвером рынка на ближайшие два года станет авиационный сегмент: растет рынок магистральных самолетов, увеличивается спрос на региональные воздушные суда, — считает Владимир Добровольский, директор по развитию бизнеса Государственной транспортной лизинговой компании. — Потенциал есть и у водного транспорта, но развитие этого направления тормозит отсутствие государственной поддержки. Мы также наблюдаем повышение внимания государства к развитию газомоторного транспорта. Если власти будут усиливать поддержку этого сегмента, мы ожидаем заметного роста спроса на газомоторную технику».

Доля оперативного лизинга в целом по рынку в 2014 году может составить до 10%, его развитие во многом будет зависеть от того, удастся ли отечественным лизингодателям переключить на себя внимание авиакомпаний, часто приобретающих самолеты у иностранных лизингодателей.


Назад к списку публикаций
Copyright (c) 2005-2019, «Хомнет Лизинг» — автоматизация лизинговой деятельности, телефон: +7 495 781-77-78